L'analyse technique est une méthode d'évaluation et de prévision des mouvements de prix sur les marchés financiers, basée exclusivement sur un graphique (courbes) et sur l'étude des données passées (graphique seulement), comme les cours et les volumes de transactions etc...

Une analyse technique reste exclusivement une analyse graphique et ne prend pas en compte les impacts d'évènements macro économique et politique.

1. Qu’est-ce que l’analyse technique ?

L’analyse technique est une méthode utilisée pour étudier l’évolution du prix d’un actif — action, indice, devise, crypto, matière première, etc. — afin d’identifier des tendances, des niveaux importants et des scénarios possibles pour l’évolution future du prix.

Elle repose principalement sur l’idée suivante :

Le prix contient déjà l’information disponible sur le marché.

L’analyste technique ne cherche donc pas nécessairement à déterminer si une entreprise est « bonne » ou « mauvaise ». Il cherche plutôt à comprendre comment le marché se comporte à travers les prix et les volumes.

2. Les trois éléments fondamentaux

Une analyse technique s’appuie généralement sur trois éléments.

A. Le prix

C’est l'élément principal. On observe notamment :

• le prix d’ouverture ;

• le prix de clôture ;

• le plus haut ;

• le plus bas ;

• l’évolution du prix au fil du temps.

Ces informations sont représentées sous forme de graphiques.

B. L'échelle de temps

L'analyse peut être réalisée sur différentes unités de temps :

• 1 minute ;

• 5 minutes ;

• 1 heure ;

• 4 heures ;

• 1 jour ;

• 1 semaine ;

• 1 mois.

Le choix dépend de l'objectif.

Un trader intraday pourra travailler principalement sur des graphiques de quelques minutes à quelques heures, tandis qu'un investisseur examinera davantage les graphiques journaliers ou hebdomadaires.

C. Le volume (la grandeur de votre position)

Le volume représente généralement la quantité d'actifs échangés pendant une période donnée.

Il peut aider à déterminer si un mouvement de prix est accompagné d'une participation importante du marché.

Par exemple :

Hausse du prix + volume élevé → mouvement potentiellement plus significatif.

Hausse du prix + volume faible → mouvement qui peut être moins convaincant.

Ce n'est cependant pas une règle absolue.

3. Lire un graphique en chandeliers japonais

Le graphique en chandeliers est l'un des outils les plus utilisés.

Chaque chandelier représente une période donnée.

Un chandelier contient quatre informations :

• Open : prix d'ouverture ;

• High : prix le plus haut ;

• Low : prix le plus bas ;

• Close : prix de clôture.

On distingue généralement :

🟢 Chandelier haussier : le cours de clôture est supérieur au cours d'ouverture.

🔴 Chandelier baissier : le cours de clôture est inférieur au cours d'ouverture.

4. Identifier la tendance

L'une des premières choses à rechercher est la tendance.

Il existe trois grandes situations.

Tendance haussière

Le marché forme progressivement :

plus hauts plus élevés + plus bas plus élevés

On peut schématiser :

5. Support et résistance

Ce sont deux concepts fondamentaux.

Support

Un support est une zone où la pression acheteuse a historiquement été suffisamment importante pour ralentir ou arrêter une baisse.

Exemple :

Le prix descend :

100 → 95 → 90

Puis rebondit plusieurs fois autour de 90.

La zone des 90 peut alors être considérée comme un support.

Résistance

Une résistance est une zone où la pression vendeuse a historiquement empêché ou ralenti la progression du prix.

Par exemple :

100 → 105 → 110 → 105 → 110

La zone autour de 110 peut devenir une résistance.

Important : support et résistance sont généralement des zones plutôt que des prix exacts.

6. Les cassures

Une situation particulièrement surveillée est la cassure d'un support ou d'une résistance.

Supposons une résistance à 100 €.

Le prix tente plusieurs fois de dépasser 100 € mais échoue.

Puis il finit par clôturer nettement au-dessus :

100 → 103 → 106

On parle alors de breakout ou cassure haussière.

L'analyste peut ensuite chercher à déterminer si cette cassure est réellement significative ou s'il s'agit d'un faux breakout.

Le volume peut notamment être utilisé comme élément de confirmation.

7. Les indicateurs techniques

Les indicateurs sont des calculs mathématiques réalisés à partir des données de marché.

Ils peuvent aider à analyser la tendance, le momentum ou la volatilité.

Moyenne mobile

La moyenne mobile permet de lisser les fluctuations du prix.

Par exemple, une moyenne mobile à 50 périodes calcule une moyenne des prix sur les 50 dernières périodes.

Elle peut être utilisée pour :

• identifier une tendance ;

• déterminer des zones dynamiques de support/résistance ;

• comparer différentes périodes.

Exemple :

Si le prix est durablement au-dessus d'une moyenne mobile ascendante, cela peut être interprété comme un contexte favorable à une tendance haussière.

RSI

Le RSI (Relative Strength Index) mesure principalement le momentum.

Il oscille généralement entre 0 et 100.

Traditionnellement :

• RSI > 70 → zone dite de surachat ;

• RSI < 30 → zone dite de survente.

Mais attention :

surachat ne signifie pas automatiquement "il faut vendre".

Dans une tendance haussière très forte, le RSI peut rester élevé pendant longtemps.

MACD

Le MACD compare différentes moyennes mobiles afin d'étudier le momentum et la dynamique de tendance.

Il est notamment utilisé pour rechercher :

• des croisements ;

• des changements de momentum ;

• des divergences ;

• une confirmation de tendance.

Bandes de Bollinger

Les bandes de Bollinger permettent d'étudier la volatilité.

Elles sont généralement composées de :

• une moyenne mobile centrale ;

• une bande supérieure ;

• une bande inférieure.

Lorsque les bandes se resserrent fortement, cela peut signaler une période de faible volatilité.

Une augmentation ultérieure de la volatilité peut alors provoquer un mouvement important.

8. Les figures chartistes

L'analyse technique étudie également certaines configurations graphiques.

Par exemple :

Double sommet

/\ /\
/ \ / \
/ \____/ \

Le prix teste deux fois une zone élevée et échoue à la franchir.

Double creux

\ / \ /
\__/ \__/

Le prix teste deux fois une zone basse et rebondit.

Triangle

Le prix évolue progressivement dans une zone de plus en plus étroite.

Cela peut traduire une phase de compression avant une sortie du triangle, mais la direction de cette sortie n'est pas garantie.

9. Les chandeliers et les configurations de marché

Certaines formations de chandeliers sont également étudiées :

• doji ;

• marteau ;

• étoile filante ;

• engulfing haussier ;

• engulfing baissier ;

• etc.

Mais un chandelier isolé ne doit généralement pas être interprété indépendamment du contexte.

Un marteau sur un support important dans une tendance baissière n'a pas nécessairement la même signification qu'un marteau apparaissant au milieu d'un marché sans tendance.

10. Les divergences

Une divergence apparaît lorsqu'un indicateur et le prix évoluent différemment.

Exemple :

Le prix réalise :

sommet 1 → sommet 2 plus élevé

mais le RSI réalise :

sommet 1 → sommet 2 plus faible

On parle alors de divergence baissière.

Cela peut signaler une perte de momentum.

Mais là encore, une divergence n'est pas une garantie de retournement.

11. Une vraie analyse technique combine plusieurs éléments

C'est probablement le point le plus important.

Une analyse technique sérieuse ne consiste pas simplement à dire :

« Le RSI est à 72, donc je vends. »

On cherche plutôt à combiner plusieurs informations.

Par exemple :

1. Tendance

Le marché est-il haussier ou baissier ?

↓

2. Structure

Quels sont les derniers plus hauts et plus bas ?

↓

3. Support/résistance

Le prix se trouve-t-il près d'une zone importante ?

↓

4. Volume

Le mouvement est-il accompagné d'une activité importante ?

↓

5. Momentum

Que montrent RSI ou MACD ?

↓

6. Configuration

Existe-t-il une cassure, un rejet, un double sommet, etc. ?

↓

7. Gestion du risque

Où l'hypothèse serait-elle invalidée ?

C'est cette dernière étape qui est essentielle.

12. Exemple concret

Imaginons une action qui vaut actuellement 105 €.

Ton graphique montre :

• résistance à 110 € ;

• support à 100 € ;

• tendance générale légèrement haussière ;

• prix actuellement à 105 € ;

• volume en augmentation ;

• RSI à 58.

Une analyse possible serait :

« Le marché évolue dans une tendance légèrement haussière. Le prix se situe entre un support à 100 € et une résistance autour de 110 €. Le RSI à 58 indique un momentum positif mais ne montre pas de situation extrême. Une cassure confirmée des 110 €, accompagnée d'un volume important, pourrait renforcer le scénario haussier. À l'inverse, une rupture du support de 100 € remettrait en question la structure actuelle. »

Remarque importante : cette analyse ne prédit pas que l'action va monter.

Elle définit plutôt plusieurs scénarios conditionnels.

13. Le rôle de la gestion du risque

Une bonne analyse technique ne cherche pas seulement à répondre :

« Où le prix pourrait-il aller ? »

Elle cherche également à répondre :

« À quel moment mon scénario devient-il faux ? »

C'est le principe de l'invalidation.

Par exemple :

• scénario : cassure haussière au-dessus de 110 € ;

• objectif potentiel : 120 € ;

• invalidation : retour sous une zone technique déterminée.

L'objectif n'est donc pas d'avoir raison à chaque fois.

L'objectif est de construire une stratégie où les pertes potentielles sont maîtrisées lorsque l'analyse est incorrecte.

14. Analyse technique vs analyse fondamentale

Il faut distinguer les deux.

L'Analyse technique - étudie principalement la valeur économique / Graphiques / États financiers / Tendances / Chiffre / indicateurs graphiques (RSI, MACD, Bolinger Bands...) (exemple d'analyse technique: étude graphique, reconnaissance de support, resistance, utilisation d'indicateurs techniques, etc...)

L'Analyse fondamentale étudie principalement le prix d'affaires /Le Momentum / Perspectives économiques / Géopolitiques (exemple d'analyse fondamentale: lors d'un discours important d'un président, lors d'une guerre, d'un tremblement de terre, d'un traité de paix... ces évènements vont influencé les marchés)

L'analyse fondamentale pourrait demander :

« Cette entreprise vaut-elle réellement 50 € par action ? »

L'analyse technique demanderait plutôt :

« Que nous indique actuellement le comportement du marché sur le graphique autour de 50 € ? »

Les deux approches peuvent également être combinées.

15. La structure d'une analyse technique complète

1. Présentation de l'actif

• Quel actif ?

• Quel prix actuel ?

• Quelle échelle de temps ?

2. Tendance

• Haussière ?

• Baissière ?

• Latérale ?

3. Structure du marché

• Plus hauts / plus bas ;

• changements de tendance ;

• zones de consolidation.

4. Supports et résistances

• Supports principaux ;

• résistances principales ;

• niveaux intermédiaires.

5. Indicateurs

• Moyennes mobiles ;

• RSI ;

• MACD ;

• volume ;

• volatilité.

6. Figures graphiques

• Triangle ;

• double sommet/creux ;

• canal ;

• épaule-tête-épaule, etc.

7. Scénarios

• scénario haussier ;

• scénario baissier ;

• scénario neutre.

8. Invalidation

Déterminer ce qui ferait perdre sa pertinence à chaque scénario.

9. Conclusion

Résumer les éléments les plus importants sans présenter une hypothèse comme une certitude.

En résumé : l'analyse technique consiste moins à « prédire le marché » qu'à interpréter sa structure actuelle, identifier des niveaux clés et construire des scénarios avec des conditions d'invalidation.